Colateral en DeFi: Qué es, cómo funciona y por qué importa

El colateral en DeFi, es un activo digital que bloqueas para obtener un préstamo sin necesidad de un banco. Also known as garantía cripto, it es lo que hace posible que alguien te preste USDT o DAI solo porque tienes ETH o BTC guardado en una billetera inteligente. No hay formularios, no hay historial crediticio, no hay llamadas de cobranza. Solo tú, tu cripto y un contrato que se ejecuta solo.

Las plataformas como Aave o Compound te piden colateral porque no confían en tu palabra, sino en tu activo. Si pides 1.000 dólares en USDT, normalmente debes dejar como colateral 1.500 dólares en ETH. Ese 50% extra se llama margen de seguridad, un buffer que protege al prestamista si el valor de tu cripto cae. Si tu ETH baja de valor y tu colateral se acerca al límite, el sistema te avisa. Si no actúas, vende parte de tu ETH automáticamente para cubrir el préstamo. Es como un giro de banca, pero sin humanos.

El colateral en DeFi, es la base de todo el ecosistema de préstamos descentralizados. Sin él, no existirían los préstamos sin contraparte. Pero también es lo que más gente pierde. Muchos usan su ETH como colateral para comprar más cripto, pensando que subirá. Si baja, se activa el liquidador y pierden todo. Otros usan stablecoins como colateral, lo cual es absurdo: ¿para qué bloquear USDT si ya es tan estable? Solo lo hacen porque no entienden que el colateral debe ser volátil para que el sistema funcione.

Lo que ves en las noticias no son ganancias mágicas, son operaciones con colateral. Las plataformas aceptan distintos activos: ETH, BTC, LINK, incluso tokens de juegos. Pero no todos son iguales. Algunos tienen baja liquidez, y si intentas sacar tu préstamo, nadie los quiere comprar. Otros, como los tokens de proyectos nuevos, son tan inestables que las plataformas los rechazan. Las más confiables solo aceptan los más grandes y con más volumen. Y siempre, siempre, te dicen: "No inviertas más de lo que puedes perder". Pero nadie te dice que si tu colateral cae un 30%, puedes perderlo todo en minutos.

El colateral en DeFi, es una herramienta poderosa, pero solo si la entiendes. No es un truco para hacer dinero rápido. Es un mecanismo de riesgo controlado. Y en este sitio, encontrarás análisis reales de proyectos que usan colateral, advertencias sobre estafas que fingieron ser préstamos, y guías de cómo evitar que te liquiden sin darte cuenta. No hablamos de teorías. Hablamos de lo que pasa cuando el mercado se cae, cuando el contrato se ejecuta, y cuando tú no estás mirando la pantalla.